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招商策略A股9月行業(yè)配置核心思路

2023年09月04日05:45   來源：西本資訊
摘要：主線方面，A股在經(jīng)歷了4-8月的連續(xù)回調(diào)后，一旦進(jìn)入反彈趨勢，市場上應(yīng)該圍繞“回歸主線”“業(yè)績?yōu)橥酢眱蓚€核心思路布局未來三個季度的上行周期

招商策略研報認(rèn)為，當(dāng)前A股面臨的基本面、資金面、政策面全面改善，造成8月調(diào)整較大的兩個關(guān)鍵負(fù)面利空也逐漸落地。主線方面，A股在經(jīng)歷了4-8月的連續(xù)回調(diào)后，一旦進(jìn)入反彈趨勢，市場上應(yīng)該圍繞“回歸主線”“業(yè)績?yōu)橥酢眱蓚€核心思路布局未來三個季度的上行周期。

綜合最新業(yè)績變化趨勢，去年基數(shù)效應(yīng)，當(dāng)前改善動力等因素，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)方興未艾和優(yōu)化地產(chǎn)政策發(fā)力的背景下，可以重點關(guān)注信息科技、地產(chǎn)鏈、部分大宗商品。從回歸主線的角度來看，當(dāng)前市場的一級主線圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能化（AI/智能駕駛/機(jī)器人）和自主可控（軟件、硬件）。次級主線中心是優(yōu)化房地產(chǎn)政策和穩(wěn)增長階段性發(fā)力。沿著滲透率提升的思路，當(dāng)前最值得關(guān)注的細(xì)分賽道包括，半導(dǎo)體、AI、智能駕駛、機(jī)器人、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)；沿著供應(yīng)約束和周期階段性回升的視角看，關(guān)注地產(chǎn)鏈，工業(yè)金屬。

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